后疫情時代，經濟預測是一件異常困難且絕不可依賴“專家觀點”的事情，許多走勢或許多年后才能看清——我們正在進入以高易變、復雜性、模糊性為特點的“烏卡時代”。


當然，所有的經濟努力都是以追求最大的確定性為原則。從這個角度來分析，疫情的常態化、長期化已經反而成為相對確定的因素，不確定的則是哪些行業能夠轉危為機。從這個角度來看，互聯網租車，將是極少數危與機并存，但機遇明顯大于危險，很可能受到正向刺激的行業。


因此，這個以往不溫不火、競爭格局相對固化的行業，正在掀起新的風浪。


一、租車行業的三大變量
毫無疑問，租車行業將是后疫情時代，較少受到負面影響，且有望得到長期正向刺激的一個難得的領域，這意味著尋找機會者將紛至沓來。


但這并不意味著，馬上投入這個行業即可能夠收獲回報。相反，只有深入了解租車行業正受到的三個變量的影響及之間的相互關系，才能更好的看懂這個領域。


第一個宏觀變化，主要是疫情和疫情防控的長期化，將使得自駕出行成為一個安全度更高、為更多人所渴求的出行方式。換言之，在目前大部分出行方式都受到不同程度的沖擊時，租車出行反而會迎來一波需求提振。


這個變量的前提是國際疫情很難在短期內結束，中國將長期面臨倒灌風險，民眾的安全意識普遍較強。


稍稍回憶一下，疫情開始后不久，就有很高層次的防疫專家提出，僅就安全性而言，自駕出行優于公共交通工具出行。這并不是個人專家的獨立觀點，而是一種共識。


由此可見，我們的社會正在用自駕出行分流公共交通的壓力，從而降低交叉感染的風險。




當前，所有的行業都面臨危機中的拐點。然而，對于危中取機這件事，「子彈財經」的一貫觀點是——在危機中尋找機遇，大多數情況下是偽命題——比如遠程辦公、遠程教育和在線娛樂等，這些很多都是為了解決短期內出不了門的問題，也就是僅僅為了滿足特定時期的需要而出現的所謂機會，危機一結束，風口也就消失，比如，你真的會永遠不去電影院嗎？還可以參照的例子有口罩、呼吸機。


但出行則大不同，疫情遠未結束，一場全球性的倒灌似乎不可避免，而我們可能不得不繼續承受疫情帶來的各種短期和長期的后果。這就導致這一波機遇期至少不是一個短期窗口，而是一個中期窗口，這個窗口期足以讓行業發生很多改變。


第二個變量，是租車行業發展還有很高的天花板，集中度并不夠高。


這就導致外部的巨頭隨時可能想要敲門進來，而疫情把這種可能性變成了必然性。為什么是必然呢？回顧第一個變量即可明白，因為這是一個將迎來增長的領域，而現在這樣的領域目前并不多。


第三個變量，純屬偶然事件，也即租車行業的老大神州系，股權所有權出現變化，雖然大概率神州的本身業務運營不會受到沖擊，但至少在一個短時期出現業務波動是可能的。所以必須指出，這也是一個行業發展的客觀大變量。


而「子彈財經」的核心觀點是——即使不出現偶然事件，租車這個行業的發展長期比較固化，缺少足夠的外部刺激，從而使得行業需要流量、場景、品牌及數據平臺多方面的提升，而如果外來破局者能夠帶來這些變量所需的要素，行業格局之變并非不可能。


二、傳統租車的四層困難
任何的外部刺激，都不如行業內生的自我刷新的需求更為強烈，在「子彈財經」看來，租車行業有幾大難題，一直都在追求更優解。


我們分四個層次來通透的看看整個行業：


首先，對于建立了自營車隊的租車企業來說，優勢是在運力調配和車源供應上有較高的自主性，效率比較高，服務標準也基本建立了。但缺點是，對流量依賴嚴重，更重要的是這個行業的特征決定了自有車隊模式的企業模式太重、太線下，因此再度跨越式發展，需要更多的資本來提振。


但這個提振需要的資金量級太高，而行業本身的市盈率和融資想象空間又不足。這就使得其只能靠自身積累滾動發展，以車隊規模來說，在國內單一最大車隊也不過十余萬輛，與國際巨頭的一家公司擁有50多萬輛車隊的規模還差得很遠。




其次，這個行業里也有共享模式的新生代企業。但這樣的企業的問題是，其模式是理論上的最優解，但其實踐并不是行業的最佳實踐。


比如，中國的私家車的沉睡時間大概在90%，也即一輛車只有10%的時間在使用，那么通過共享的方式租出去豈不是最好？恰恰并不那么容易，受制于國人對車輛物權的理解、對共享經濟的參與積極性所限，這種模式最大的問題恰好是對私家車的喚醒度比較低，車源供給始終沒有很好的解決，使得其總體供給量偏低，不能獨撐大局，只能成為行業的有益補充。


當然，我們也必須看到，隨著國人消費觀念的成熟，共享經濟模式反復的市場教育，5G+萬物互聯的技術進步，都使得我們可以更安全、更放心的共享自己的汽車資源，所以從中長期看，共享模式必然占有一片天地，但目前它需要更多的資源來哺育。


其三，中國人對于租車的消費習慣，以及租車企業的服務能力，使得租車是一個低頻次、低留存的行業，有付費習慣的核心群體擴大速度較慢。這就需要行業創造更好的消費場景和消費紅利，來啟發教育用戶，而疫情及后疫情時代爆發的自駕、自駕游需求，當是一個良機。

最后也不得不提及的是，由于一些其它新出行方式的普及，如滴滴出行、跨城順風車等，也對中短途出行的市場發起了攻勢，搶占了一部分屬于租車行業的市場份額。這個問題的解決，只有靠租車行業進行自身變革來實現。比如，目前租車行業的最低起租時間一般為半天，但如果隨著技術服務水準的提升，可以提供更精準、時間單位更靈活的用車方式，則也可以在一定程度上抵消相應的沖擊。

來自：子彈財經